hDx0004E Zx001CKhZx0012x001C hZx001C hDDx - PDF document

1 ,hDE Z^KhZ

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2 ƚƐ ĂƌĞ ƚŚĞ ƐĂŵĞ ĂƐ ĚĞƐÄ
ƚƐ ĂƌĞ ƚŚĞ ƐĂŵĞ ĂƐ ĚĞƐĐƌŝďĞĚ ĂďŽǀĞ͘ ůŝŐŝďŝůŝƚLJ ĨŽƌ ŵŝŶŽƌƐ ĂƌĞ ĂůƐŽ ƚŚĞ ƐĂŵĞ ĂƐ ůŝƐƚĞĚ ĂďŽǀĞ͘ ǁǁǁ͘ŵĂƌƋƵĞƚƚĞ͘ĞĚƵͬďƵƐŝŶĞƐƐͬĐĂƌĞĞƌͲĐĞŶƚĞƌͬƵŶĚĞƌŐƌĂĚͬŝŶƚĞƌŶƐŚŝƉƐ͘ƉŚƉ ,hDE Z^KhZ^ ;,hZÍ¿ Í´ &>>ͬ^WZ/E' /ŶƚĞƌŶƐŚŝƉ ĨŽƌ ĐĂĚĞŵŝĐ ƌĞĚŝƚ &ĂĐƵůƚLJ >ŝĂŝƐŽŶ͗ ƌ͘ 'ĂƌLJ ĚĂŵƐ ;ŐĂƌLJ͘ĂĚĂŵƐΛŵĂƌƋƵĞƚƚĞ͘ĞĚƵͿ ƉƉůLJ Ăƚ͗ ďŝƚ͘ůLJͬDhͲ/ŶƚĞƌŶƐŚŝƉƉƉůŝĐĂƚŝŽŶ ,hZ ŝŶƚĞƌŶƐŚŝƉ ǁŝůů ĐŽƵŶƚ ĂƐ Ă ,hZ ĞůĞĐƚŝǀĞ͘ /ŶƚĞƌŶƐŚŝƉ ŚŽƵƌƐ ǁŝůů ĐŽƵŶƚ ƚŽǁĂƌĚ ^,ZD ĞƌƚŝĨŝĐĂƚŝŽŶ͘ ,hZ ϰϵϴϵ ;ϯͲĐƌĞĚŝƚͿ  ƐƐŝŐŶŵĞŶƚƐ͗  DŝĚͲdžƉĞƌŝĞŶĐĞ ;ϭϮϬ ŚŽƵƌƐ ĐŽŵƉůĞƚĞĚͿ o ^ƚƵĚĞŶƚ DŝĚͲǀĂůƵĂƚŝŽŶ  ŶĚ ŽĨ ^ĞŵĞƐƚĞƌ ;ϮϰϬ ŚŽƵƌƐ ĐŽŵƉůĞƚĞĚͿ o ^ƚƵĚĞŶƚ͗ ƐƐĂLJƐͬDĞŵŽƐ ǁŚŝĐŚ ĚĞŵŽŶƐƚƌĂƚĞ ƚŚĞ ůĞĂƌŶŝŶŐ ƚŚĂƚ ŚĂƐ ƚĂŬĞŶ ƉůĂĐĞ͘ o ^ƚƵĚĞŶƚ͗ hƉĚĂƚĞĚ ZĞƐƵŵĞ o ^ƚƵĚĞŶƚ͗ &ĞĞĚďĂĐŬ &Žƌŵ o ŵƉůŽLJĞƌ͗ &ŝŶĂů ĞǀĂůƵĂƚŝŽŶ ƐƵƌǀĞLJ  tŽƌŬ ŚŽƵƌƐ͗ ϮϰϬ ǁŽƌŬ ŚŽƵƌƐ ĂƌĞ ƌĞƋƵŝƌĞĚ͘  ůů ĂƐƐŝŐŶŵĞŶƚƐ ĂƌĞ ĞdžƉĞĐƚĞĚ ƚŽ ďĞ ĐŽŵƉůĞƚĞĚ ďLJ ƚŚĞ ůĂƐƚ ĚĂLJ ŽĨ ĐůĂƐƐĞƐ ŽĨ ƚŚĞ ƚĞƌŵ͘  ĚĚŝƚŝŽŶĂů ƌĞƋƵŝƌĞŵĞŶƚƐ ŵĂLJ ďĞ ƐƉĞĐŝĨŝĞĚ ďLJ ƚŚĞ &ĂĐƵůƚLJ >ŝĂŝƐŽŶ͘  ^ͬh ŐƌĂĚĞ ŝƐ ƐƵďŵŝƚƚĞĚ ΎΎ ^ƚƵĚĞŶƚƐ ǁŚŽ ǁŝƐŚ ƚŽ ĞŶƌŽůů ŝŶ ϭϵ ƐĞŵĞƐƚĞƌ ĐƌĞĚŝƚƐ ǁŝůů ŶĞĞĚ ƚŽ ĐŽŵƉůĞƚĞ Ă ƌĞĚŝƚ KǀĞƌͲ>ŽĂĚ ZĞƋƵĞƐƚ &Žƌŵ ǁŚĞŶ ƌĞŐŝƐƚĞƌŝŶŐ͘ dŚĞƌĞ ŝƐ ŶŽ ĂĚĚŝƚŝŽŶĂů ĐŽƐƚ ĨŽƌ ĞdžĐĞĞĚŝŶŐ ϭϵ ĐƌĞĚŝƚƐ͘ /ŶƚĞƌŶƐŚŝƉ ůŝŐŝďŝůŝƚLJ  ^ŽƉŚŽŵŽƌĞ ƐƚĂŶĚŝŶŐ ;Ϯϰ ĐŽŵƉůĞƚĞĚ ĐƌĞĚŝƚ ŚŽƵƌƐͿ ƉƌŝŽƌ ƚŽ ƚŚĞ ŝŶƚĞƌŶƐŚŝƉ͘  DŝŶŝŵƵŵ ĐƵŵƵůĂƚŝǀĞ 'W ŽĨ Ϯ͘ϱ͘  ŽŵƉůĞƚŝŽŶ ŽĨ ,hZ ϯϬϬϭ ƉƌŝŽƌ ƚŽ ƚŚĞ ƐĞŵĞƐƚĞƌ ŽĨ ƚŚĞ ŝŶƚĞƌŶƐŚŝƉ ǁŽƌŬ ŚŽƵƌƐ͘  dŚĞ ĂďŝůŝƚLJ ƚŽ ĐŽŵƉůĞƚĞ ϮϰϬ ŝŶƚĞƌŶƐŚŝƉ ǁŽƌŬ ŚŽƵƌƐ ĂĨƚĞƌ ƚŚĞ ŝŶƚĞƌŶƐŚŝƉ ŚĂƐ ďĞĞŶ ĂƉƉƌŽǀĞĚ͘  DƵƐƚ ǁŽƌŬ Ăƚ ůĞĂƐƚ ϲ ǁĞĞŬƐ ǁŝƚŚ ŶŽ ŵŽƌĞ ƚŚĂŶ ϰϬ ŚŽƵƌƐ ƉĞƌ ǁĞĞŬ ĐŽƵŶƚŝŶŐ ƚŽǁĂƌĚ ŝŶƚĞƌŶƐŚŝƉ ĐƌĞĚŝƚ͘  tŽƌŬ ŚŽƵƌƐ ĐŽŵƉůĞƚĞĚ ďĞĨŽƌĞ Ă ƐƚƵĚĞŶƚ͛Ɛ ĂƉƉƌŽǀĞĚ ĂƉƉůŝĐĂƚŝŽŶ ĨŽƌ ĐƌĞĚŝƚ ǁŝůů ŶŽƚ ďĞ ĐŽƵŶƚĞĚ͘  ŚĞĐŬ ǁŝƚŚ DĂƌƋƵĞƚƚĞ ĞŶƚƌĂů ƌĞŐĂƌĚŝŶŐ ĨŝŶĂŶĐŝĂů ĂŝĚ ĞůŝŐŝďŝůŝƚLJ ŝĨ LJŽƵ ǁŝůů ŶŽƚ ďĞ Ăƚ ĨƵůůͲƚŝŵĞ ƐƚĂƚƵƐ͘ ,hZ DŝŶŽƌƐ͗ /ŶƚĞƌŶƐŚŝƉ ĨŽƌ ,hZ ŵŝŶŽƌƐ ĐĂŶ ĂƉƉůLJ ĨŽƌ ,hZ ϰϵϵϭ ͘ ŽƵƌƐĞ ŶƵŵďĞƌƐ ĂƌĞ ĚŝĨĨĞƌĞŶƚ ĨŽƌ ŵŝŶŽƌƐ͕ ďƵƚ ƚŚĞ ĂƐƐŝŐŶŵĞŶƚƐ ĂƌĞ ƚŚĞ ƐĂŵĞ ĂƐ ĚĞƐĐƌŝďĞĚ ĂďŽǀĞ͘ ůŝŐŝďŝůŝƚLJ ĨŽƌ ŵŝŶŽƌƐ ĂƌĞ ĂůƐŽ ƚŚĞ ƐĂŵĞ ĂƐ ůŝƐƚĞĚ ĂďŽǀĞ͘ ΎΎ>ŝŵŝƚĂƚŝŽŶƐ ŽĨ ƌĞĚŝƚƐ͗ ^ƚƵĚĞŶƚƐ ŵĂLJ ĞĂƌŶ ƵƉ ƚŽ Ă ŵĂdžŝŵƵŵ ŽĨ ϳ ĐƌĞĚŝƚƐ ƚŚƌŽƵŐŚ ĐŽŵƉůĞƚŝŽŶ ŽĨ ŝŶƚĞƌŶƐŚŝƉƐ ĨŽƌ ĐƌĞĚŝƚ͘ ΎΎ YƵĞƐƚŝŽŶƐ͗ ŽŶƚĂĐƚ ƚŚĞ ƵƐŝŶĞƐƐ ĂƌĞĞƌ ĞŶƚĞƌ Ăƚ ;ϰϭϰͿ ϮϴϴͲϳϵϮϳ Žƌ ďƵƐŝŶĞƐƐĐĂƌĞĞƌƐΛŵĂƌƋƵĞƚƚĞ͘ĞĚƵ ǁǁǁ͘ŵĂƌƋƵĞƚƚĞ͘ĞĚƵͬďƵƐŝŶĞƐƐͬĐĂƌĞĞƌͲĐĞŶƚĞƌͬƵŶĚĞƌŐƌĂĚͬŝŶƚĞƌŶƐŚŝƉƐ͘ƉŚÆ