Sözleşmeleri VİOP Ayşe AYTEMİZ InvestAZ Yurtiçi Piyasalar Direktörü Dayanak Varlık Pay senetleri döviz emtia enerji endeks faiz oranı vb olabilir Türev Ürün ve Dayanak Varlıklar ID: 815213
Download The PPT/PDF document "Vadeli İşlemler Opsiyon" is the property of its rightful owner. Permission is granted to download and print the materials on this web site for personal, non-commercial use only, and to display it on your personal computer provided you do not modify the materials and that you retain all copyright notices contained in the materials. By downloading content from our website, you accept the terms of this agreement.
Slide1
Vadeli İşlemler
Opsiyon
Sözleşmeleri
VİOP
Ayşe AYTEMİZ
InvestAZ Yurtiçi Piyasalar Direktörü
Slide2Dayanak Varlık; Pay senetleri, döviz, emtia, enerji, endeks, faiz oranı vb. olabilir.
Türev Ürün ve Dayanak VarlıklarTürev Ürün; bir dayanak varlıktan türetilmiş ve fiyatı, dayanak varlığın fiyatındaki değişimlere göre değişen üründür.
Slide3Türev Sözleşmeler; sözleşmenin taraflarına, standartları belirlenmiş miktar ve kalitedeki bir malı, kıymeti veya finansal göstergeyi, önceden belirlenmiş ileri bir tarihte, bugünden anlaşılan fiyattan alma veya satma yükümlülüğü getiren sözleşmelerdir.
Vadeli İşlemler
Slide4Başlangıç Teminatı
Sözleşme
Başlangıç Teminatı
Güvence
Slide5Slide6Vadeli İşlem Pazarları ve Dayanak Varlıklar
Döviz
USDTRYEURTRY
EURUSD
RUBTRY
CNHTRY
Elektrik
Baz Yük Elektrik
Slide7BİST30 Endeks Vadeli Sözleşme Özellikleri
Slide8USDTRY Vadeli Sözleşme Özellikleri
Slide9Sözleşme Kodları Kod Açıklama
F_ Sözleşme grubu (Vadeli İşlem Sözleşmeleri) XU030
Dayanak varlık kodu 0218 Vade tarihi (Örn. Şubat 2018) Kod
Açıklama F_
Sözleşme grubu (Vadeli İşlem Sözleşmeleri) USDTRY Dayanak varlık kodu 0418
Vade tarihi (Örn. Nisan 2018)
F_XU0300218
F_USDTRY0418
Endeks Sözleşmesi
Döviz Sözleşmesi
Slide10Kimler Yatırım YapıyorRiskten Korunmak İsteyen Yatırımcılar Kâr Amaçlı YatırımcılarArbitrajcılar
Slide11Kaldıraç
Takasbank Güvencesi
İki Yönlü İşlemVergi Avantajı
Riskin Yayılması
Nema
VİOP’un Avantajları
Organize Piyasa
Slide12RiskleriVade RiskiKaldıraç
Slide13Uzlaşma YöntemiNakdi UzlaşıVadeli işlem sözleşmelerinde vade sonundaki oluşan kâr/zarar, nakdi olarak taraflar arası el değiştirir.
Fiziki TeslimatKırmızı Buğday ve makarnalık buğday ve pay vadeli opsiyon sözleşmelerinde fiziki teslimat var.
Slide14USDTRY Sözleşme Büyüklükleri1 Kontrat10 Kontrat
100 Kontrat1.000 USD10.000 USD
100.000 USD200 TLKaldıraç Tutar / Teminat = 3.800 / 200 = 19
2.000 TL20.000 TL
3.800 TL38.000 TL380.000 TL
Vadeli Fiyatı = 3.80
Teminat
Sözleşme Büyüklüğü
Slide15USDTRY İşlemi Kâr Örneği3.781 Kontrat3.79
10 TL 10 Kontrat
100 TL 100 Kontrat1.000 TL
Alış
VİOP Şubat Vadeli USDTRY ParitesiF_USDTRY0218
Slide16VİOP Şubat Vadeli
F_USDTRY0218
3.781 Kontrat
3.780 TL
100 Kontrat378.000 TL
Döviz Bürosu
Spot Kuru
3.75
1.000 Usd
3.750 TL
100.000 Usd
375.000 TL
Kaldıraç 1/19
Teminat 20.000 TL
Teminat 200 TL
1 Kontrat
Kâr
50 TL
100 Kontrat Kâr
5.000 TL
3.800 – 3.750
50 TL
380.000 – 375.000
5.000 TL
3.83
3.80
14 Şubat 2018
26 Şubat 2018
Vadeli
Spot
Slide17Endeks İşlemi Kâr Örneği145.0001 Kontrat146.000
100 TL 10 Kontrat
1.000 TL 100 Kontrat10.000 TL
Alış
VİOP Şubat Vadeli BİST 30 Endeks F_XU0300218
Slide18VİOP Endeks Vadeli
F_XU0300218
145.5001 Kontrat
14.550 TL
10 Kontrat145.500 TL
BIST30 Endeksi
144.000
1 Lot
14.400 TL
10 Lot
144.000 TL
Kaldıraç 1/13
Teminat 11.300 TL
Teminat 1.130 TL
1 Kontrat
Kâr
100 TL
10 Kontrat Kâr
1.000 TL
14.500 – 14.400
100 TL
145.000 – 144.000
1.000 TL
146.500
145.000
14 Şubat 2018
26 Şubat 2018
Vadeli
Spot
Slide19Hedge Amaçlı İşlemlerİthalatçı100.000 USD Mal AldıBorçlu
USDTRY Spot = 3.80USDTRY Aralık Vade = 4.003 Ay sonra Ödeme Yapacak
USDTRYİthalatçı KarUSDTRY Aralık Vade = 4.00
Buy / LongUSDTRY Aralık Vade = 4.20
20 Puan20.000 TL Kazanç1 Kontrat
1000 Usd Pozisyon Büyüklüğü
100.000 Usd / 1000 = 100 Kontrat
100 Kontrat x 200 TL = 20.000 Başlangıç Teminatı
420.000 – 400.000 = 20.000 TL Kâr
100.000 x 4.00 TL = 400.000 Pozisyon Büyüklüğü
100.000 x 4.20 TL = 420.000 Pozisyon Büyüklüğü
İthalatçının Endişesi Dolar Kurunun Yükselmesi
Slide20Hedge Amaçlı İşlemlerİhracatçı100.000 USD Mal SattıAlacaklı
USDTRY Spot = 3.80USDTRY Aralık Vade = 4.003 Ay sonra Ödeme Gelecek
USDTRYİhracatçı KarUSDTRY Aralık Vade = 4.00
Sell / ShortUSDTRY Aralık Vade = 3.80
20 Puan20.000 TL Kazanç1 Kontrat
1000 Usd Pozisyon Büyüklüğü
100.000 Usd / 1000 = 100 Kontrat
100 Kontrat x 200 TL = 20.000 Başlangıç Teminatı
400.000 – 380.000 = 20.000 TL Kâr
100.000 x 4.00 TL = 400.000 Pozisyon Büyüklüğü
100.000 x 3.80 TL = 380.000 Pozisyon Büyüklüğü
İhracatcının Endişesi Dolar Kurunun Düşmesi
Slide21VergilendirmePay ve Pay Endeksine Dayalı Sözleşmeler haricindeki Sözleşmelerden Elde Edilen Kazançlar için %10 Stopaj uygulanıyor.Bireysel Yatırımcılar içinKurumsal Yatırımcılar içinTüm sözleşmeler için stopaj ödenmiyor.
Slide22Proje Sözleşme Bedeli %10 AvansMalzeme/Ekipman TutarıSabitlenmeyen Kısım (kur riski)10.000.000 TL1.000.000 TL6.000.000 TL
3.000.000 TL1.000.000 USD2.000.000 USD
3.000.000 USD1.000 2.000
3.000200.000 TL
400.000 TL600.000 TL1000 x 10 = 10.000 TL
2000 x 10 = 20.000 TL
3000 x 10 = 30.000 TL
3.80
Teminat
Sözleşme Sayısı
3.81