normave të interesit sipas modelit të maturitetit Ushtrimet Java 5 MSc Fisnik Morina PhD c fisnikmorinaunhzeu wwwunhzweeblycom Pejë 2017 ID: 792882
Download The PPT/PDF document "Matja e riskut të" is the property of its rightful owner. Permission is granted to download and print the materials on this web site for personal, non-commercial use only, and to display it on your personal computer provided you do not modify the materials and that you retain all copyright notices contained in the materials. By downloading content from our website, you accept the terms of this agreement.
Slide1
Matja
e riskut të normave të interesit sipas modelit të maturitetit
Ushtrimet – Java 5
MSc.
Fisnik
Morina
, PhD (c)
fisnik.morina@unhz.eu
www.unhz.weebly.com
Pejë
, 2017
Slide2Rregulli
i përgjithshem do të shtrihet përtej një aktivi apo pasivi të vetëm të institucionionit financiar
. Në
përmbajtjen
e një portofoli, tri parimet veprojnë si për një letër me vlerë individualeNjë rritje e normes së interesit zakonisht redukton vleren e tregut të një porftfoli të aktivit dhe të pasivit.Sa më afatgjatë të jetë maturiteti i portofolit të aktivit dhe pasivit, aq me e madhe do të jetë rënia e vlerës për një rritje të caktuar të normave të interesitRënia në vlerë e aktiveve dhe pasiveve rritet me maturitetin e tij me një normë progresive në rënie.
Modeli
i
maturitetit
Slide3Në
një portfol të dhënë, efekti neto nga rënia apo rritja e normës së interesit
të
një
bilanci të IF varet nga madhesia dhe drejtimi në të cilin mospërputhen maturitetet e IF të portofoliot të aktiveve dhe pasiseve të tij. Ndikimi varet nga sa Gap-i i tij i maturiteteve është më i madh, i barabartë dhe më i vogel se zero. Modeli i maturitetit
Slide4Një
obligacion i poseduar nga një institucion financiar që ka afat maturimi deri në një
vit, me
një
vlerë nominale prej 100 €, e cila do të paguhet e gjitha me maturitet me një kupon vjetor me normë interesi prej 10% të vlerës nominale dhe me një yield aktual deri në maturim prej 10%.Kalkuloni çmimin e vlerës së tregut të këtij obligacioni një vjeçar?Supozojmë se Banka Qendrore shterngon politiken monetare dhe Yieldi i kërkuar i këtyre obligacioneve ngritet në 11%. Kalkuloni vlerën e tregut të këtyre obligacioneve dhe ndryshimin n përqindje të çmimit?Nëse obligacionet kanë afat maturimi dy vjeçar me normë interesi
10%
për
kupon dhe kemi rritje të normave të interesit në treg nga 10% në 11%? Kalkuloni P2= dhe ∆P=?Kalkuloni vlerën e tregut të obligacioneve me tri vite maturitet me vlerë nominale 100€ dhe me normë kuponi 10% dhe ndryshimin në përqindje të çmimit?Paraqitni grafikisht maturitetin e obligacioneve dhe humbjen e kapitalit, si dhe interpretoni modelin e maturimit?
Shembulli
1:
Slide5Një
obligacion i emetuar nga Lehman Brothers që ka afat maturimi deri në një vit, me një vlerë
nominale
prej
240 €, e cila do të paguhet e gjitha me maturitet me një kupon vjetor me normë interesi prej 8% të vlerës nominale dhe me një yield aktual deri në maturim prej 12%.Kalkuloni çmimin e vlerës së tregut të këtij obligacioni një vjeçar?Supozojmë se Rezerva Federale shterngon politiken monetare dhe Yieldi i kërkuar i këtyre obligacioneve ngritet në 14%. Kalkuloni vlerën e tregut të këtyre obligacioneve dhe ndryshimin n përqindje të çmimit?Nëse obligacionet kanë afat maturimi dy vjeçar me normë
interesi
12% për kupon dhe kemi rritje të normave të interesit në treg nga 12% në 14%? Kalkuloni P2= dhe ∆P=?Kalkuloni vlerën e tregut të obligacioneve me tri vite maturitet me vlerë nominale 240€ dhe me normë kuponi 12% dhe ndryshimin në përqindje të çmimit? NI rritet nga 12% në 14%.Paraqitni grafikisht
maturitetin
e obligacioneve dhe humbjen e kapitalit, si dhe interpretoni modelin e maturimit?
Shembulli
2:
Slide6Trusti
Pensional i Kosoves ka emetuar obligacione që kanë afat maturimi deri në një
vit, me një
vlerë nominale prej 300 €, e cila do të paguhet e gjitha me maturitet me një kupon vjetor me normë interesi prej 10% të vlerës nominale dhe me një yield aktual deri në maturim prej 8%.Kalkuloni çmimin e vlerës së tregut të këtij obligacioni një vjeçar?Supozojmë se Banka Qendrore e Kosoves nëpërmjet instrumenteve të politikes monetare ndikon që Yieldi i kërkuar i këtyre obligacioneve të zvoglohet në 7%. Kalkuloni vlerën e tregut të këtyre obligacioneve dhe ndryshimin n përqindje të çmimit?
Nëse
obligacionet
kanë afat maturimi dy vjeçar me normë interesi 8% për kupon dhe kemi zvoglim të normave të interesit në treg nga 8% në 7%? Kalkuloni P2= dhe ∆P=?Kalkuloni vlerën e tregut të obligacioneve me tri vite maturitet me vlerë nominale 300€ dhe me normë kuponi 8% dhe ndryshimin në përqindje të
çmimit?Paraqitni grafikisht maturitetin e obligacioneve dhe humbjen e kapitalit, si
dhe
interpretoni modelin e maturimit?
Shembulli
3:
Slide7FALEMINDERIT PËR VËMENDJE